Comisia Europeană a atras 8 miliarde de euro prin a șasea tranzacție sindicalizată din 2026, folosind obligațiuni ale Uniunii Europene cu maturități de cinci și 15 ani. Tranzacția face parte din ținta de finanțare de 100 de miliarde de euro pentru prima jumătate a anului, din care Comisia a emis deja 91,8 miliarde de euro din ianuarie 2026.
Pe scurt
-
Comisia Europeană a atras 8 miliarde de euro prin două tranșe de obligațiuni ale Uniunii Europene.
-
Prima tranșă este de 3 miliarde de euro, cu maturitate la 14 octombrie 2030, iar a doua este de 5 miliarde de euro, cu maturitate la 12 decembrie 2040.
-
Fondurile vor finanța priorități ale Uniunii Europene, sprijinul pentru Ucraina și investiții europene în apărare.
-
Datoria totală restantă a Uniunii Europene este de aproximativ 825,8 miliarde de euro, inclusiv 82,7 miliarde de euro în obligațiuni verzi NextGenerationEU.
-
Comisia Europeană va publica planul de finanțare pentru a doua jumătate a anului până la sfârșitul lunii iunie 2026.
Tranzacția a fost structurată în două componente. Prima a fost o suplimentare de 3 miliarde de euro a unei obligațiuni UE pe cinci ani, cu scadența la 14 octombrie 2030. A doua a fost o suplimentare de 5 miliarde de euro a unei obligațiuni UE pe 15 ani, cu scadența la 12 decembrie 2040.
Comisia Europeană afirmă că modul de stabilire a prețului reflectă creșterea lichidității curbei obligațiunilor UE. Tranzacția pe 15 ani a fost prețuită față de o obligațiune UE de referință, iar obligațiunea pe cinci ani a fost prețuită față de swap, abordare care arată că obligațiunile UE pot fi folosite ca reper fiabil pentru emisiuni sindicalizate atunci când este considerat util.
Fondurile atrase vor fi folosite pentru a susține prioritățile politice ale Uniunii Europene. Comisia enumeră sprijinul pentru o Europă mai puternică, mai competitivă și mai rezilientă, sprijinul pentru Ucraina și investițiile importante în apărarea europeană.
Pentru obligațiunea pe cinci ani, Comisia a atras 3 miliarde de euro printr-o obligațiune cu cupon de 2,5% și randament la reofertare de 2,940%, echivalent cu un preț de 98,226%. Carnetul final de ordine a depășit 64,5 miliarde de euro, ceea ce înseamnă o suprasubscriere de aproximativ 21,5 ori.
Pentru obligațiunea pe 15 ani, Comisia a atras 5 miliarde de euro printr-o obligațiune cu cupon de 3,625% și randament la reofertare de 3,835%, echivalent cu un preț de 97,670%. Carnetul final de ordine a depășit 96,5 miliarde de euro, cu o suprasubscriere de aproximativ 19,3 ori.
Comisia Europeană precizează că următoarea operațiune din calendarul indicativ de emisiuni este o licitație de titluri UE pe termen scurt, programată la 17 iunie 2026. Pentru finalul semestrului, Comisia intenționează să încheie emisiunile de obligațiuni UE printr-o licitație de până la 7 miliarde de euro la 22 iunie 2026 și printr-o ofertă necompetitivă asociată.
Datoria totală restantă a Uniunii Europene a ajuns la aproximativ 825,8 miliarde de euro. Din această sumă, 39,9 miliarde de euro sunt în titluri UE pe termen scurt, iar 82,7 miliarde de euro în obligațiuni verzi NextGenerationEU.
Comisia este autorizată prin tratatele Uniunii Europene să împrumute de pe piețele internaționale de capital în numele Uniunii pentru a finanța programe politice selectate. Printre acestea se află instrumentul de redresare NextGenerationEU, programele de sprijin financiar pentru Ucraina și alte țări din vecinătate, precum și instrumentul Security Action for Europe, SAFE, care ajută statele membre să facă investiții urgente în apărare prin achiziții comune.
Din ianuarie 2023, Uniunea Europeană finanțează diferite programe prin obligațiuni UE unice, nu prin obligațiuni separate pentru fiecare program. Comisia emite și obligațiuni verzi sub eticheta NextGenerationEU Green Bond, pentru a finanța componenta verde a Mecanismului de redresare și reziliență.
Comisia Europeană folosește atât licitații, cât și tranzacții sindicalizate în strategia sa de finanțare. Licitațiile alocă titluri și obligațiuni UE printr-un proces competitiv între dealeri primari, iar tranzacțiile sindicalizate implică un grup de dealeri primari care plasează obligațiunile direct către investitori, pentru acces mai larg la piață și execuție optimizată în operațiuni mari sau inaugurale.