Condițiile de creditare s-au înăsprit pentru companiile din zona euro în al doilea trimestru al anului 2026, iar întreprinderile mici și mijlocii au întâmpinat mai multe dificultăți decât firmele mari în obținerea finanțării. Rezultatele publicate la 20 iulie de Banca Centrală Europeană arată că majorarea dobânzilor a devenit mult mai răspândită, chiar dacă băncile sunt percepute ca fiind ceva mai dispuse să acorde împrumuturi.
Pe scurt
-
Un procent net de 42% dintre firme a raportat creșterea dobânzilor la creditele bancare, față de 26% în primul trimestru. Majorarea a fost resimțită atât de întreprinderile mici și mijlocii, cât și de companiile mari.
-
Disponibilitatea creditelor a evoluat diferit în funcție de dimensiunea companiei. Pentru firmele mari, indicatorul a crescut cu 4%, în timp ce pentru IMM-uri a scăzut cu 4%.
-
Costurile suplimentare ale finanțării au rămas ridicate. Un procent net de 31% dintre companii a raportat creșterea taxelor, comisioanelor și altor costuri, iar 10% au semnalat cerințe mai stricte privind garanțiile.
-
Tensiunile din Orientul Mijlociu au determinat 36% dintre firme să caute furnizori alternativi pentru materii prime, 29% să caute alte surse de energie și 31% să investească în eficiență energetică.
-
Dintre companiile care intenționează să investească în inteligență artificială în următoarele 12 luni, 72% vor să folosească fonduri proprii. Creditele bancare, granturile și leasingul sunt menționate fiecare de aproximativ 16% dintre firme.
Creșterea dobânzilor a fost cea mai vizibilă schimbare raportată de companii între aprilie și iunie 2026. Indicatorul net de 42% reprezintă diferența dintre ponderea firmelor care au observat o majorare și cea a firmelor care au raportat o reducere, nu procentul total al companiilor care plătesc dobânzi mai mari.
Alte costuri asociate finanțării au continuat să crească, deși într-un ritm ceva mai redus. Taxele, comisioanele și celelalte cheltuieli au fost menționate de un procent net de 31% dintre firme, comparativ cu 37% în trimestrul anterior. Cerințele privind garanțiile au devenit mai stricte pentru un procent net de 10%, față de 14% în primele trei luni ale anului.
Nevoia de împrumuturi bancare a crescut ușor, în timp ce disponibilitatea finanțării a rămas aproape neschimbată la nivelul întregii zone euro. Diferența dintre cererea de credite și posibilitatea efectivă de a le obține a ajuns la 3%, de la 2% în trimestrul precedent.
Situația a fost mai dificilă pentru IMM-uri. Acestea au raportat o scădere netă de 4% a disponibilității împrumuturilor, în timp ce firmele mari au înregistrat o îmbunătățire netă de 4%. Ambele categorii au semnalat o creștere moderată a necesarului de finanțare.
Perspectivele economice generale au rămas principalul factor care limitează accesul la bani. Un procent net de 29% dintre firme a indicat mediul economic drept obstacol, față de 26% în trimestrul precedent. În același timp, 10% dintre companii au spus că propriile perspective privind vânzările și profiturile afectează negativ posibilitatea de a obține finanțare.
Disponibilitatea băncilor de a acorda credite s-a îmbunătățit ușor. Un procent net de 6% dintre firme a raportat o atitudine mai favorabilă din partea creditorilor, față de 5% în trimestrul anterior. Totuși, această evoluție nu a compensat creșterea dobânzilor și diferențele dintre firmele mari și cele mici.
Companiile se așteaptă la o temperare a creșterii costurilor în următoarele 12 luni. Prețurile de vânzare sunt estimate să crească cu 3,2%, față de 3,5% în sondajul precedent, iar costurile pentru energie, materiale și alte intrări din afara muncii ar urma să urce cu 5,2%, față de 5,8%.
Așteptările salariale s-au redus la 2,5%, de la 2,8%. Estimările companiilor privind inflația din zona euro au rămas la 3% pentru orizonturile de un an și trei ani, în timp ce anticipația pentru următorii cinci ani a crescut ușor la 3,1%.
Majoritatea firmelor continuă să vadă riscuri de creștere a inflației pe termen lung. Aproximativ 65% dintre respondenți consideră că inflația peste cinci ani ar putea fi mai ridicată decât prognoza lor centrală.
Sondajul a inclus și întrebări despre reacția companiilor la războiul din Orientul Mijlociu. Cea mai frecventă măsură a fost căutarea unor furnizori alternativi pentru materii prime și materiale, indicată de 36% dintre respondenți.
Alte 29% dintre firme caută surse alternative de energie, iar 31% investesc în reducerea consumului. Un procent de 21% a mărit stocurile, iar 15% a modificat aranjamentele de asigurare sau finanțare comercială.
Numai 8% dintre firme au redus sau suspendat activitatea pe piețele de export afectate. Companiile mari au adoptat mai frecvent măsuri de protecție, în timp ce IMM-urile au avut mai puține resurse pentru schimbarea furnizorilor, constituirea de stocuri sau investiții în eficiență energetică.
Pentru investițiile în inteligență artificială, companiile preferă să evite dependența de finanțarea externă. Dintre firmele care intenționează să investească în aceste tehnologii în următorul an, 72% vor folosi lichidități și resurse interne.
Creditele bancare, granturile și leasingul sunt fiecare luate în calcul de aproximativ 16% dintre respondenți. Capitalul de risc sau investițiile în acțiuni sunt menționate de 6%, iar obligațiunile și alte titluri de datorie de numai 1%.
Rezultatele provin din cea de-a 39-a ediție a Sondajului privind accesul întreprinderilor la finanțare. Cercetarea a fost realizată între 21 mai și 26 iunie 2026 și a inclus 5.087 de firme din zona euro, dintre care 4.679 aveau mai puțin de 250 de angajați.