Autoritatea Bancară Europeană recomandă autorităților naționale să nu prioritizeze controalele sau sancțiunile privind noile reguli care stabilesc ce operațiuni intră în portofoliul de tranzacționare al unei bănci și ce operațiuni rămân în portofoliul bancar. Recomandarea ar urma să se aplice de la introducerea noului cadru european pentru riscul de piață, prevăzută pentru 1 ianuarie 2027, până la sfârșitul anului 2029 sau până când o modificare legislativă va elimina neclaritățile.
Pe scurt
-
EBA a emis o scrisoare de neintervenție prin care le recomandă autorităților să nu trateze ca prioritate încălcările noilor reguli privind delimitarea portofoliului de tranzacționare de portofoliul bancar.
-
Recomandarea este valabilă numai dacă actul delegat adoptat de Comisie în iunie intră în vigoare și ar urma să se aplice până la 31 decembrie 2029 sau până la clarificarea legislației.
-
Băncile vor putea continua temporar să folosească vechea delimitare pentru calcularea cerințelor de capital aferente riscului de piață, indiferent dacă utilizează sau nu mecanismul de reducere introdus de Comisie.
-
EBA consideră că aplicarea concomitentă a două sisteme de clasificare ar crea costuri, proceduri paralele și tratamente diferite între bănci care desfășoară activități similare.
-
Scrisoarea nu modifică și nu suspendă legislația. Ea reprezintă o recomandare adresată supraveghetorilor, iar Comisia intenționează să prezinte o propunere legislativă în primul trimestru din 2027.
Băncile împart instrumentele financiare între două categorii principale. Portofoliul de tranzacționare include, în general, poziții deținute pentru vânzare într-un interval scurt, pentru obținerea unui profit din modificarea prețurilor sau pentru acoperirea riscurilor rezultate din activitatea de piață.
Portofoliul bancar cuprinde în principal credite, participații și alte poziții păstrate pentru activitatea obișnuită sau pentru perioade mai lungi. Diferența este importantă deoarece riscurile și cerințele de capital sunt calculate prin metode diferite.
Un instrument plasat în portofoliul de tranzacționare este supus regulilor privind riscul de piață, care urmăresc pierderile ce pot apărea atunci când prețurile obligațiunilor, acțiunilor, valutelor sau altor instrumente se modifică. Pozițiile din portofoliul bancar sunt tratate în principal prin regulile privind riscul de credit și alte categorii de risc.
Normele care stabilesc unde trebuie plasată fiecare poziție sunt cunoscute drept limita dintre portofoliul de tranzacționare și portofoliul bancar. Ele reglementează și situațiile în care o bancă poate muta o poziție dintr-o categorie în alta sau poate transfera intern un risc între cele două portofolii.
Uniunea Europeană pregătește introducerea unui nou cadru pentru riscul de piață, bazat pe standardele internaționale cunoscute drept Fundamental Review of the Trading Book. Acesta schimbă atât metodele de calculare a capitalului, cât și unele reguli privind clasificarea pozițiilor.
Aplicarea deplină a cadrului fusese prevăzută inițial pentru 2025, dar Comisia a amânat-o până la 1 ianuarie 2027 pentru a ține seama de întârzierile din alte jurisdicții și pentru a evita dezavantajarea băncilor europene în raport cu concurenții internaționali.
La 4 iunie 2026, Comisia a adoptat un nou act delegat care modifică temporar modul de aplicare a regulilor între 2027 și 2029. Actul introduce măsuri operaționale de simplificare și multiplicatori prin care cerințele de capital pot fi ajustate.
Actul se află încă sub controlul Parlamentului European și al Consiliului. Documentele publicate de EBA devin relevante numai dacă acesta intră în vigoare.
Unul dintre mecanismele introduse permite băncilor afectate negativ de trecerea la noul sistem să reducă temporar cerințele de capital pentru riscul de piață. Scopul este ca migrarea la noua metodă să nu producă, în perioada de tranziție, o creștere disproporționată a capitalului necesar.
Eligibilitatea va fi stabilită prin compararea cerințelor calculate potrivit vechiului sistem cu cele rezultate din noul cadru. Data de referință este 31 martie 2027.
O bancă poate utiliza mecanismul numai dacă noul calcul conduce la o cerință de capital mai mare decât cea rezultată din vechile metode. Aplicarea reducerii nu este automată și nici obligatorie.
Instituția trebuie să informeze autoritatea de supraveghere și să demonstreze că îndeplinește condițiile. EBA recomandă băncilor care se așteaptă la o creștere a cerințelor să discute din timp cu supraveghetorii și să trimită notificările înaintea termenelor de raportare din mai 2027.
Băncile care aleg mecanismul trebuie să păstreze capacitatea de a calcula simultan cerințele de capital prin vechiul sistem și prin noul cadru. Compararea celor două valori este necesară pentru recalibrarea periodică a ajustării.
Problema identificată de EBA apare deoarece actul Comisiei păstrează temporar unele reguli vechi pentru calcul, în timp ce alte dispoziții ale legislației ar putea obliga băncile să folosească noua delimitare dintre portofolii.
O instituție ar putea ajunge astfel să clasifice aceleași instrumente în două moduri, în funcție de calculul, raportarea sau cerința analizată. Ar trebui să mențină proceduri, baze de date și controale paralele pentru două sisteme care nu produc întotdeauna aceeași clasificare.
EBA avertizează că această situație ar fi costisitoare și dificil de administrat. Mutarea unei poziții între portofolii poate afecta modelele de risc, cerințele de capital, raportările către autorități și procedurile interne de control.
Problema nu privește numai băncile care utilizează mecanismul de ajustare. Dacă acestea ar putea folosi vechea delimitare, iar celelalte instituții ar fi obligate să aplice imediat noile reguli, bănci cu activități similare ar fi tratate diferit în interiorul pieței unice.
EBA consideră că asemenea diferențe ar putea afecta condițiile de concurență și integritatea pieței financiare europene. Din acest motiv, recomandă ca flexibilitatea să fie disponibilă și instituțiilor care nu folosesc multiplicatorul.
În practică, băncile ar putea continua să calculeze temporar riscul de piață folosind delimitarea aplicabilă înaintea introducerii elementelor noi ale cadrului FRTB.
Recomandarea privește și transferurile interne de risc. O bancă poate folosi o tranzacție internă pentru a transfera un risc din portofoliul bancar către o unitate care îl gestionează în portofoliul de tranzacționare.
Regulile stabilesc condițiile în care un asemenea transfer poate fi recunoscut pentru calcularea capitalului. Aplicarea simultană a două delimitări ar putea conduce la tratamente diferite ale aceleiași operațiuni și ar complica recunoașterea efectului său.
EBA le recomandă supraveghetorilor să nu prioritizeze acțiunile privind respectarea noilor reguli de delimitare, reclasificarea instrumentelor și transferurile interne până la clarificarea cadrului.
Aceeași abordare este recomandată pentru anumite obligații de raportare. Băncile nu ar trebui obligate să raporteze compoziția portofoliului de tranzacționare potrivit noii delimitări dacă folosesc încă vechile reguli pentru calcularea capitalului.
În absența acestei abordări, instituția ar calcula cerința de capital folosind o delimitare și ar descrie structura portofoliului către supraveghetor printr-o alta. EBA consideră că raportarea ar trebui aliniată cu sistemul folosit efectiv în calcul.
Recomandarea se aplică până la data care survine prima: 31 decembrie 2029 sau intrarea în vigoare a modificărilor legislative necesare.
Comisia și-a anunțat intenția de a prezenta o propunere legislativă în primul trimestru din 2027. Aceasta ar trebui să clarifice aplicarea, suspendarea temporară sau modificarea dispozițiilor privind delimitarea portofoliilor.
O scrisoare de neintervenție nu abrogă regulile și nu schimbă formal data lor de aplicare. EBA nu poate suspenda o obligație stabilită prin regulamentul european.
Documentul recomandă autorităților competente să nu considere aplicarea acestor dispoziții o prioritate pentru supraveghere sau sancționare în perioada temporară. Autoritățile păstrează atribuțiile prevăzute de legislație.
EBA a folosit acest instrument deoarece consideră că aplicarea literală a dispozițiilor ar crea probleme excepționale pentru funcționarea ordonată a piețelor, stabilitatea financiară și coerența supravegherii.
Recomandarea urmărește să ofere o soluție temporară până când Parlamentul European și Consiliul pot adopta modificarea legislativă propusă de Comisie.
Separat, EBA a publicat clarificări tehnice privind folosirea multiplicatorului, raportarea, publicarea informațiilor și tratamentul unor poziții valutare structurale.
Pentru o bancă eligibilă, ajustarea trebuie folosită începând cu primul trimestru din 2027. Instituția nu poate decide să înceapă aplicarea sa mai târziu, după ce a observat evoluția piețelor sau efectul asupra capitalului.
Băncile trebuie să informeze autoritatea înainte de a renunța la mecanism. O scădere temporară a cerinței calculate potrivit noului sistem sub nivelul vechiului calcul nu obligă automat instituția să înceteze aplicarea.
Clarificările tratează și interacțiunea dintre multiplicator și pragul care limitează avantajul obținut prin utilizarea modelelor interne. Scopul indicat de Comisie este menținerea neutralității capitalului în perioada de tranziție.
Aceasta înseamnă că ajustarea ar trebui calibrată astfel încât cerința rezultată pentru riscul de piață să fie echivalentă cu cea calculată prin metodele aplicabile înaintea FRTB, inclusiv atunci când banca este afectată de plafonul impus modelelor interne.
EBA oferă și instrucțiuni temporare pentru informațiile publicate de bănci. Instituțiile care folosesc mecanismul trebuie să indice această alegere și să prezinte atât informații bazate pe vechiul sistem, cât și date privind noua metodologie.
Unele tabele vor arăta cerința teoretică rezultată din cadrul FRTB înaintea aplicării ajustării generale. Alte tabele, folosite pentru prezentarea capitalului și a indicatorilor principali, vor reflecta efectul integral al mecanismului.
Această diferență este necesară pentru ca investitorii și supraveghetorii să vadă atât valoarea calculată prin noul cadru, cât și cerința care intră efectiv în indicatorii prudențiali.
EBA intenționează să modifice standardele tehnice de raportare pentru a integra actul delegat. Noile cerințe sunt așteptate în a doua jumătate a anului 2027.
Până atunci, băncile trebuie să folosească formularele existente și să includă informațiile potrivit instrucțiunilor temporare publicate de autoritate.
Instituțiile care folosesc multiplicatorul vor raporta cerințele calculate prin ambele sisteme. Celelalte bănci vor raporta numai rezultatele cadrului FRTB, cu ajustările temporare care li se aplică.
EBA clarifică și participarea la exercițiul european prin care sunt comparate modelele de risc ale băncilor. Instituțiile care continuă să folosească vechile modele interne pentru calcularea ajustării vor participa la componenta corespunzătoare acelor modele.
Băncile care aplică abordarea standardizată FRTB vor participa din 2027 la exercițiul de comparare a riscului de piață.
Colectarea datelor pentru noile modele interne FRTB este suspendată până când devine clar în ce măsură băncile europene vor adopta efectiv această abordare. EBA propune mutarea exercițiului de referință din 2027 în a doua jumătate a anului.
Aplicarea cadrului va necesita astfel o perioadă în care băncile, supraveghetorii și EBA vor administra simultan calculul vechi, noile metode, ajustările temporare și schimbarea sistemelor de raportare.
Documentele nu estimează costul administrativ pentru bănci și nici efectul agregat al ajustărilor asupra capitalului sectorului european.
Ele nu identifică instituțiile eligibile pentru multiplicator și nu precizează câte bănci vor continua să folosească modelele interne existente.
Efectul va depinde de structura portofoliilor, metodele aprobate, diferența dintre vechiul și noul calcul și decizia fiecărei instituții eligibile de a utiliza sau nu ajustarea.
Fundamental Review of the Trading Book reprezintă standardul internațional revizuit pentru calcularea capitalului necesar acoperirii riscurilor de piață. El a fost dezvoltat după criza financiară pentru a delimita mai strict portofoliile, a îmbunătăți măsurarea pierderilor și a reduce diferențele nejustificate produse de modelele interne.
UE a amânat introducerea completă pentru a păstra condiții comparabile între băncile europene și cele din jurisdicțiile în care aplicarea standardului a întârziat. Actul delegat din 2026 păstrează data de 1 ianuarie 2027, dar introduce ajustări temporare până la sfârșitul lui 2029.