Banca Centrală Europeană pregătește un pilot de 12 luni pentru euro digital, care ar urma să înceapă în a doua jumătate a anului 2027. BCE spune că urmărește să fie pregătită pentru o posibilă primă emitere a euro digital în 2029, dar decizia de lansare va fi luată numai după ce legislatorii Uniunii Europene adoptă regulamentul privind euro digital.
Pe scurt
-
Pilotul pentru euro digital va dura 12 luni și este planificat să înceapă în a doua jumătate a anului 2027.
-
BCE urmărește să fie pregătită pentru o posibilă primă emitere în 2029.
-
Euro digital este prezentat ca o formă digitală de numerar pentru plăți de retail.
-
Ar urma să fie disponibil în toată zona euro, online și offline.
-
Băncile și furnizorii de servicii de plată licențiați în UE vor avea rol central în distribuirea euro digital.
BCE prezintă euro digital ca răspuns la schimbarea rapidă a modului în care oamenii, companiile și piețele financiare folosesc banii. Digitalizarea plăților, apariția tehnologiilor de tip distributed ledger technology, DLT, și nevoia de reducere a dependențelor externe împing Eurosistemul spre o strategie mai largă pentru bani, plăți și infrastructură financiară.
În prezentarea susținută la Generali Executive Series, Piero Cipollone, membru al Comitetului executiv al BCE, spune că natura plăților se schimbă și că Europa are nevoie de o piață a plăților integrată, inovatoare și competitivă. Strategia BCE urmărește patru obiective: un peisaj al plăților mai integrat și orientat spre viitor, politici aliniate într-o viziune comună, eficiența politicii monetare și stabilitatea financiară, precum și continuitatea funcționării sistemului de plăți.
Euro digital este partea de retail a acestei strategii. BCE îl descrie ca o formă digitală de numerar, nu ca înlocuitor al bancnotelor și monedelor. El ar completa cash-ul și ar oferi libertate de alegere între plăți în numerar și plăți digitale, cu disponibilitate în toată zona euro, inclusiv offline.
Prezentarea BCE arată că plățile digitale au crescut în magazine între 2019 și 2024, în timp ce folosirea numerarului a scăzut ca pondere în plățile de zi cu zi. Graficul de pe pagina 6 indică această schimbare în comportamentul consumatorilor din zona euro, pe baza studiului SPACE al BCE privind obiceiurile de plată.
Băncile și furnizorii de servicii de plată licențiați în UE vor fi în centrul distribuției euro digital. Consumatorii ar urma să îl poată accesa prin partenerii bancari pe care îi folosesc deja, iar BCE menționează garanții precum limite de deținere, lipsa remunerării, mecanisme de alimentare și retragere a fondurilor și absența deținerilor pentru companii.
BCE precizează și că băncile vor fi compensate pentru eforturile de distribuire a euro digital. În același timp, instituția leagă proiectul de stabilitatea financiară și competitivitatea plăților europene. Euro digital ar crea o infrastructură europeană de acceptare, cu standarde deschise pentru soluții private, astfel încât furnizorii privați să poată construi servicii cu valoare adăugată peste această bază comună.
Un alt efect urmărit este extinderea soluțiilor naționale și regionale de plăți la scară europeană. BCE spune că soluțiile interne ar putea adopta standardele euro digital și obține acoperire pan-europeană fără investiții foarte mari. Pentru comercianți și consumatori, aceasta ar putea însemna mai multe opțiuni europene de plată digitală acceptate în mai multe țări.
Prezentarea stabilește și calendarul. Faza de investigare a euro digital a avut loc între octombrie 2021 și octombrie 2023. Faza de pregătire a urmat între noiembrie 2023 și octombrie 2025. Faza actuală, începută în noiembrie 2025, continuă pregătirea printr-o abordare flexibilă și modulară, cu accent pe pregătirea tehnică, dialogul cu piața și sprijinirea procesului legislativ.
BCE precizează că pregătirea pilotului nu înseamnă automat lansarea euro digital. Decizia finală depinde de cadrul legislativ european. Instituția spune explicit că va decide dacă emite euro digital numai după ce co-legislatorii UE adoptă regulamentul dedicat.
Prezentarea abordează și transformarea piețelor financiare prin tokenizare. BCE descrie piețele de capital actuale ca fiind complexe și fragmentate, din cauza registrelor separate folosite de participanți, a regulilor fragmentate pentru custodie, servicii pentru active și procese fiscale, dar și a ecosistemelor tehnologice neinteroperabile din fiecare țară.
În această zonă, Eurosistemul lucrează la bani de bancă centrală tokenizați pentru tranzacții wholesale, adică tranzacții între instituții financiare și infrastructuri de piață. BCE prezintă banii de bancă centrală drept activul de decontare fără risc care poate funcționa alături de active private de decontare, precum depozite tokenizate sau stablecoins.
BCE spune că banii de bancă centrală tokenizați pot sprijini extinderea pieței activelor digitale, pot oferi standarde și finalitate sigură a decontării, pot susține o piață integrată pentru active digitale și pot integra depozitele tokenizate în sistemul monetar. Prezentarea menționează și limitele stablecoins, inclusiv nevoia de rezerve 100%, raritatea activelor și efectele posibile de dezintermediere bancară.
Pentru tranzacțiile wholesale, BCE prezintă două inițiative: Pontes și Appia. Pontes ar urma să ofere puntea dintre platformele DLT și serviciile TARGET, astfel încât tranzacțiile DLT să fie decontate în bani de bancă centrală. Lansarea Pontes este planificată pentru septembrie 2026, urmată de îmbunătățiri.
Appia este gândită ca sprijin pentru dezvoltarea unui ecosistem tokenizat integrat și pregătit pentru viitor, într-un parteneriat public-privat. Aceasta ar include analiză, standardizare și proiectare pe termen mai lung, cu o viziune care ar urma să fie documentată într-un blueprint în 2028.
BCE include în strategie și plățile transfrontaliere. Instituția spune că explorează interconectarea TIPS, serviciul Eurosistemului pentru plăți instant, cu sisteme rapide de plată din afara Europei, prin legături bilaterale cu țări precum India, Elveția și Brazilia și prin rețele multilaterale precum Nexus. BCE participă și la Project Agorá, colaborare public-privată condusă de Bank for International Settlements, pentru testarea unei platforme comune multi-valută.
Pentru Eurosistem, transformarea digitală a banilor nu se limitează la o aplicație nouă de plată. Strategia leagă euro digital, plățile wholesale tokenizate și plățile transfrontaliere de aceeași problemă: cum poate Europa să păstreze bani de bancă centrală ca ancoră sigură într-un sistem financiar tot mai digital, fără să piardă stabilitatea, continuitatea și autonomia infrastructurii de plăți.
Prezentarea „The digital transformation of money, payments and finance” a fost susținută de Piero Cipollone, membru al Comitetului executiv al BCE, la 2 iulie 2026, în cadrul Generali Executive Series.